Постановление Администрации Смоленской области от 28.06.2005 № 204
Об утверждении Методики расчета платежеспособности областного бюджета и Методики расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств
АДМИНИСТРАЦИЯ СМОЛЕНСКОЙ ОБЛАСТИ П О С Т А Н О В Л Е Н И Еот 28.06.2005г. N 204г. Смоленск Об утверждении Методики расчета платежеспособности областного бюджета и Методики расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств В целях реализации областной целевой Программы реформированиярегиональных финансов Смоленской области до 2007 года, утвержденнойраспоряжением Администрации Смоленской области от 15.11.2004 N1030-р/адм (в редакции распоряжений Администрации Смоленской областиот 24.11.2004 N 1056-р/адм, от 21.06.2005 N 458-р/адм), Администрация Смоленской области постановляет: 1. Утвердить Методику расчета платежеспособности областногобюджета согласно приложению N 1. 2. Утвердить Методику расчета объема возможного привлечения новыхдолговых обязательств согласно приложению N 2. Глава Администрации Смоленской области В.Н.Маслов Приложение N 1 к постановлению Администрации Смоленской области от 28.06.2005г. N 204 МЕТОДИКА расчета платежеспособности областного бюджета 1. Общие положения 1.1. Методика расчета платежеспособности областного бюджета(далее - Методика) разработана в целях оценки способности областногобюджета полностью и в срок исполнять свои расходные и долговыеобязательства. 1.2. В рамках настоящей Методики оцениваются следующие расходныеи долговые обязательства Смоленской области (далее - расходные,долговые обязательства): - кредитные соглашения и договоры; - государственные займы Смоленской области, осуществляемые путемвыпуска ценных бумаг; - договоры и соглашения о получении Смоленской областью бюджетныхкредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РоссийскойФедерации; - договоры о предоставлении государственных гарантий Смоленскойобласти; - соглашения и договоры, в том числе международные, заключенныеот имени Смоленской области, о пролонгации и реструктуризации долговыхобязательств прошлых лет; - просроченная кредиторская задолженность областных бюджетныхучреждений. 1.3. Обязательства Смоленской области классифицируются как прямыеи условные. 1.4. Прямые обязательства - обязательства, которые требуют выплатпроцентов и/или основной суммы кредитору в установленный срок. Кпрямым обязательствам относятся: - кредитные соглашения и договоры; - государственные займы Смоленской области, осуществляемые путемвыпуска ценных бумаг; - договоры и соглашения о получении Смоленской областью бюджетныхкредитов от бюджетов других уровней бюджетной системы РоссийскойФедерации; - соглашения и договоры, заключенные от имени Смоленской области,о пролонгации и реструктуризации долговых обязательств прошлых лет; - просроченная кредиторская задолженность областныхгосударственных учреждений. 1.5. Условные обязательства - обязательства по таким формамсоглашений, договоров и прочих контрактов, финансовая ответственностьпо которым может возникнуть в будущем лишь при наступлении заранееоговоренных событий. К условным обязательствам относятся гарантии ипоручительства Администрации Смоленской области по обязательствамперед третьими лицами. 1.6. Временной интервал, по которому оцениваетсяплатежеспособность областного бюджета, состоит из: - фактического периода, включающего два предыдущих финансовыхгода и прошедшую часть текущего года для расчета некоторыхпоказателей; - прогнозного периода - от начала текущего года до года, вкотором производится погашение долгового обязательства с максимальнымсроком погашения. Интервал расчета платежеспособности областного бюджетаразбивается на годовые периоды. 1.7. Виды заимствований классифицируются по целям их привлечения: - инвестиционные заимствования - заимствования, привлекаемые дляфинансирования капитальных расходов областного бюджета; - заимствования на рефинансирование - заимствования с цельюрефинансирования, привлекаемые для погашения уже существующихобязательств. Рефинансирование может быть вынужденным, когда объемыобслуживания и погашения уже существующих обязательств превышаютвозможности областного бюджета в текущий период, или добровольным,когда оно осуществляется в целях улучшения условий обслуживания ипогашения имеющихся прямых обязательств; - заимствования на покрытие кассовых разрывов - краткосрочныезаимствования в пределах финансового года на финансирование кассовыхразрывов областного бюджета (далее также - заимствования). 1.8. Расчет платежеспособности областного бюджета проводится разв год - при формировании проекта областного бюджета на очереднойфинансовый год. Расчет платежеспособности областного бюджета можетпроводиться также при возникновении необходимости привлечениязаимствований (предоставлении гарантий) в течение года, а также припроведении операций рефинансирования, реструктуризации или досрочноговыкупа действующих долговых обязательств. 1.9. В настоящей Методике предусматривается, что расчетплатежеспособности областного бюджета осуществляется на основании двухпрогнозов - оптимистического и консервативного - в соответствии с: - прогнозами основных макроэкономических показателей Смоленскойобласти; - прогнозами основных показателей областного бюджета; - предположениями о графике платежей по долговым обязательствамСмоленской области; - предположениями о состоянии кредитного рынка, доступного дляАдминистрации Смоленской области; - оценками возможных изменений стоимости заимствований (в случаеналичия долговых обязательств с плавающей процентной ставкой). 1.10. В расчет оценки платежеспособности областного бюджетазаложены следующие принципы: - текущие расходы областного бюджета должны покрываться доходами.Данный принцип должен соблюдаться для всех уровней платежеспособностивыше критического; - новые заимствования должны привлекаться только дляфинансирования капитальных расходов. Данный принцип должен соблюдатьсядля абсолютного и нормального уровней платежеспособности. Длянеустойчивого уровня платежеспособности допускается ограниченный объемрефинансирования долга. 1.11. Для оценки соблюдения указанных в пункте 1.8 настоящейМетодики принципов используются понятия долговой емкости областногобюджета и доступной долговой емкости областного бюджета. 1.12. Долговая емкость областного бюджета (далее также -долговая емкость) - это превышение доходов областного бюджета над еготекущими расходами без учета расходов на обслуживание существующихдолговых и условных обязательств в каждом периоде интервала расчета. 1.13. Доступная долговая емкость областного бюджета (далее также- доступная долговая емкость) определяется как разница между объемомплатежей по обслуживанию и погашению долговых обязательств и долговойемкостью в каждом периоде интервала расчета. Если значение доступной долговой емкости отрицательно, то онопоказывает, какой объем заимствований для вынужденногорефинансирования долговых обязательств необходим. Если значение доступной долговой емкости положительно, то онопоказывает, какой объем доходов областного бюджета остается послепокрытия текущих расходов и расходов по погашению и обслуживаниюдолга, который может быть направлен: - на финансирование капитальных расходов за прошлые периоды (припредположении неизменности остатков областного бюджета инезначительности поступлений от продажи активов); - на финансирование капитальных расходов и досрочное погашениеобязательств в текущем году с целью снижения долговой нагрузки набюджеты будущих лет; - на финансирование капитальных расходов в последующие годы,досрочное погашение обязательств, а также на погашение и обслуживаниеновых заимствований. 2. Порядок расчета платежеспособности областного бюджета 2.1. Процедура расчета уровня платежеспособности областногобюджета включает следующие этапы: - построение прогноза основных макроэкономических показателейСмоленской области на весь интервал расчета (оптимистический иконсервативный прогноз); - построение прогноза основных показателей областного бюджета навесь интервал расчета (оптимистический и консервативный прогноз); - построение графика платежей по обслуживанию и погашениюдолговых обязательств (оптимистический и консервативный прогноз); - расчет платежеспособности областного бюджета. 2.2. Построение прогноза основных макроэкономических показателейСмоленской области на весь интервал расчета осуществляется на основесреднесрочных макроэкономических прогнозов для Российской Федерации иСмоленской области, а также фактических значений макроэкономическихпоказателей за предыдущие три года. Прогнозируются показатель валового регионального продукта (далее- ВРП), индекс потребительских цен (далее - инфляция) в Смоленскойобласти. Для показателя ВРП прогнозируются номинальный объем, реальныйрост/снижение ВРП и дефлятор ВРП. На ближайшие три года значения показателей ВРП и инфляции берутсяиз прогноза социально-экономического развития Смоленской области насоответствующий период. На период от четырех лет и до конца периода интервала расчетапоказатели ВРП и инфляции определяются на основании долгосрочныхфедеральных макроэкономических прогнозов и ориентиров по указаннымпоказателям для Российской Федерации в целом. Для этого построенныйпрогноз показателей для Российской Федерации корректируется с учетомсопоставления динамики указанных показателей в Российской Федерации иСмоленской области по фактическим данным за предшествующие три года ипрогнозных данных социально-экономического развития РоссийскойФедерации и Смоленской области на ближайшие три года. Прогноз показателей на сроки, не охватываемые долгосрочнымипрогнозами Российской Федерации, осуществляется по тенденции. 2.3. Построение прогноза основных показателей областного бюджетаосуществляется на весь период интервала расчета. Прогнозируютсяследующие основные показатели областного бюджета: - доходы областного бюджета; - безвозмездные перечисления из других бюджетов бюджетной системыРоссийской Федерации; - текущие расходы областного бюджета. Значения указанных показателей на ближайшие три года определяютсяпо перспективному финансовому плану Смоленской области. Прогноз значений указанных показателей областного бюджетастроится на основе определенных в пункте 2.2 настоящей Методикипрогнозов основных макроэкономических показателей, а также гипотез обизменении объема доходов бюджета относительно ВРП, структуры расходов,гипотез о распределении (изменении распределения) доходных и расходныхполномочий между уровнями бюджетной системы Российской Федерации. В итоге определяются оптимистический и консервативный показателиобластного бюджета. 2.4. График обслуживания и погашения долговых обязательствСмоленской области составляется на основе данных об объеме и условияхпривлечения существующих прямых и условных обязательств. Расчетсуммарного объема платежей по обслуживанию и погашению прямыхобязательств и ожидаемых платежей по условным обязательствамосуществляется по следующей формуле: L j j M kСГI = E (погашение + обслуживание ) + Е ожидаемый платеж , j=1 i i k=1 i где: СГI- суммарный объем платежей по обслуживанию и погашению прямыхобязательств и ожидаемых платежей по условным обязательствам; i - порядковый номер года , i=1,:,N, где N - число лет винтервале расчета; j - порядковый номер прямого долгового обязательства, j=1,:,L,где L - количество прямых долговых обязательств; k - порядковый номер условного долгового обязательства, k=1,:,M,где M - количество условных долговых обязательств; j погашениеi - расходы на погашение прямого обязательства j в i-омгоду; j обслуживаниеi - расходы на обслуживание прямого обязательства j вi-ом году; k ожидаемый платеж i - ожидаемый платеж по k-ому условномуобязательству в i-ом году. Ожидаемый платеж вычисляется какпроизведение объема возможной выплаты по обязательству на оценкувероятности наступления гарантийного случая. Вероятность наступления гарантийного случая по условнымобязательствам, предоставленным юридическим лицам, оценивается какдоля условных обязательств, по которым наступил гарантийный случай, вобщем объеме условных обязательств за последние два финансовых года. Если погашение или обслуживание обязательства не произведено всрок в предыдущем периоде (предыдущих периодах), то при построениисводного графика обслуживания и погашения просроченных обязательств ихисполнение относится на ближайший период. Набор суммарных объемов платежей по обслуживанию и погашениюпрямых обязательств и ожидаемых платежей по условным обязательствамдля всех периодов представляет собой сводный график обслуживания ипогашения существующих прямых обязательств и ожидаемых платежей поисполнению условных обязательств, составляемый по формуле: СГ = {СГi}, i=1,...,N, где N - количество лет в интервале расчета. 3. Расчет платежеспособности областного бюджета 3.1. Значение уровня платежеспособности областного бюджетаскладывается из значения потенциальной платежеспособности областногобюджета и префикса, означающего ожидаемое отличие реальнойплатежеспособности от потенциальной платежеспособности (от условийплатежеспособности). Потенциальная платежеспособность областного бюджета можетпринимать следующие значения:+------------------------------------------------------------------------+¦Обозна- ¦ Уровень ¦ Описание значения уровня потенциальной ¦¦чение ¦ потенциальной¦ платежеспособности областного бюджета ¦¦ ¦платежеспособ-¦ ¦¦ ¦ ности ¦ ¦¦ ¦ областного ¦ ¦¦ ¦ бюджета ¦ ¦+--------+--------------+------------------------------------------------¦¦ (А) ¦ абсолютный ¦областной бюджет способен обеспечивать¦¦ ¦ ¦финансирование текущих расходов, погашени妦 ¦ ¦долга и достаточно высокий уровень капитальных¦¦ ¦ ¦расходов с возможным привлечением новых¦¦ ¦ ¦заимствований при соблюдении соответствующих¦¦ ¦ ¦ограничений по долгу ¦+--------+--------------+------------------------------------------------¦¦ (В) ¦ нормальный ¦областной бюджет способен обеспечивать¦¦ ¦ ¦финансирование текущих расходов, погашени妦 ¦ ¦долга и достаточный уровень капитальных¦¦ ¦ ¦расходов с возможным привлечением новых¦¦ ¦ ¦заимствований при соблюдении соответствующих¦¦ ¦ ¦ограничений по долгу ¦+--------+--------------+------------------------------------------------¦¦ (С) ¦ неустойчивый ¦областной бюджет способен обеспечить¦¦ ¦ ¦финансирование текущих расходов, погашени妦 ¦ ¦долга и минимально необходимого уровня¦¦ ¦ ¦капитальных расходов с возможным привлечение즦 ¦ ¦новых заимствований при соблюдени覦 ¦ ¦соответствующих ограничений по долгу. Возможн ¦ ¦проведение небольшого объема вынужденног ¦ ¦рефинансирования ¦+--------+--------------+------------------------------------------------¦¦ (D) ¦ кризисный ¦средств областного бюджета недостаточно для¦¦ ¦ ¦покрытия текущих расходов и/или погашения долгদ ¦ ¦- долговая емкость и/или доступная долговая¦¦ ¦ ¦емкость отрицательна. ¦¦ ¦ ¦Невозможно доведение платежеспособност覦 ¦ ¦областного бюджета до более высокого уровня с¦¦ ¦ ¦помощью проведения операций резервирования,¦¦ ¦ ¦досрочного погашения или осуществления новых¦¦ ¦ ¦заимствований при соблюдении ограничений п ¦ ¦долгу ¦+------------------------------------------------------------------------+ К показателю потенциальной платежеспособности приставляетсяпрефикс, обозначающий ожидаемое отличие реальной платежеспособностиобластного бюджета относительно потенциальных условий. Префикс можетпринимать следующие значения:+------------------------------------------------------------------------+¦ +¦Реальная (фактическая) платежеспособность областног ¦бюджета ожидается на более высоком уровне, че즦 ¦потенциальная (расчетная, условная) ¦+------------+-----------------------------------------------------------¦¦ -¦Фактическая платежеспособность областного бюджетদ ¦ожидается на более низком уровне, чем потенциальная¦¦ ¦(расчетная, условная) ¦+------------+-----------------------------------------------------------¦¦ 0¦Фактическая платежеспособность областного бюджетদ ¦ожидается на таком же уровне, как и потенциальная¦¦ ¦(расчетная, условная) ¦+------------------------------------------------------------------------+ Уровень платежеспособности областного бюджета определяется какагрегированный показатель следующих составляющих: а) показателя фактической платежной дисциплины областногобюджета, рассчитанного по фактическому периоду; б) показателя потенциальной платежеспособности областногобюджета, рассчитанного по фактическому и прогнозному периодам. 3.2. Расчет фактической платежной дисциплины областного бюджетапроизводится следующим образом. Рассчитываются показатели уровня фактической платежнойдисциплины, приведенные в приложении к настоящей Методике. Полученныезначения по каждому показателю сопоставляются с уровнями фактическойплатежной дисциплины. Каждый показатель имеет статус: 1 - "ограничительный" и/или 2 -"расчетный". Если для показателя со статусом "1" выполняетсясоотношение, указанное в таблице приложения к настоящей Методике, длянекоторого уровня фактической платежной дисциплины областного бюджета,то общий уровень фактической платежной дисциплины не может быть вышеданного уровня. Для каждого показателя со статусом "2" сопоставляется балл(условная оценка): для абсолютного уровня - 4; для нормального - 3;неустойчивого - 2; кризисного - 1. Итоговый балл фактической платежнойдисциплины областного бюджета рассчитывается путем взвешивания балловпоказателей с учетом указанных в графе "Вес показателей" таблицыприложения к настоящей Методике показателей. Уровень фактической платежной дисциплины областного бюджетаопределяется по полученному итоговому баллу фактической платежнойдисциплины областного бюджета с учетом ограничений, предусмотренныхдля областного бюджета показателей со статусом "1". 3.3. Определяются четыре возможных уровня потенциальнойплатежеспособности областного бюджета: а) абсолютный уровень платежеспособности. Для каждого годапрогнозного периода доходов областного бюджета достаточно для покрытиятекущих расходов, погашения долга и обеспечения достаточно высокогоуровня капитальных расходов или возможно привести бюджетные и долговыепоказатели к абсолютному уровню платежеспособности за счет проведенияопераций резервирования средств, досрочного погашения действующихдолговых обязательств и осуществления новых заимствований присоблюдении соответствующих ограничений по долгу; б) нормальный уровень платежеспособности. Для каждого годапрогнозного периода доходов бюджета достаточно для покрытия всехтекущих расходов, погашения долга и обеспечения достаточного уровнякапитальных расходов или возможно привести бюджетные и долговыепоказатели к нормальному уровню платежеспособности за счет проведенияопераций резервирования средств, досрочного погашения действующихдолговых обязательств и осуществления новых заимствований присоблюдении соответствующих ограничений по долгу; в) неустойчивый уровень платежеспособности. Для каждого годапрогнозного периода доходов областного бюджета достаточно для покрытиявсех текущих расходов, погашения долга и обеспечения хотя быминимального уровня капитальных расходов или возможно привестибюджетные и долговые показатели к неустойчивому уровнюплатежеспособности за счет проведения операций резервирования средств,досрочного погашения действующих долговых обязательств и осуществлениязначительного объема новых заимствований при соблюдениисоответствующих ограничений по долгу; г) кризисный уровень платежеспособности. Доходов областногобюджета в каком-либо году прогнозного периода недостаточно дляпокрытия текущих расходов и/или погашения долга (долговая емкостьбюджета и/или доступная долговая емкость отрицательна) и невозможнодоведение бюджетных и долговых показателей до более высокого уровняплатежеспособности за счет проведения операций резервирования средств,досрочного погашения действующих долговых обязательств и осуществленияновых заимствований при соблюдении ограничений по долгу. Уровень капитальных расходов определяется отношением объемакапитальных расходов к доходам областного бюджета. Достаточностьуровня капитальных расходов определяется следующими значениями:+---------------------------------------+¦Достаточно высокий уровень¦ > 15% ¦¦капитальных расходов ¦ ¦+----------------------------+----------¦¦Достаточный уровень¦ 5 - 15 % ¦¦капитальных расходов ¦ ¦+----------------------------+----------¦¦Минимальный уровень¦ 2 - 5 % ¦¦капитальных расходов ¦ ¦+----------------------------+----------¦¦Уровень капитальных¦ < 2 % ¦¦расходов ниже минимального ¦ ¦+---------------------------------------+ Данные значения могут корректироваться исходя из текущих иожидаемых потребностей областного бюджета в капитальных расходах. Показатель потенциальной платежеспособности областного бюджетарассчитывается отдельно для консервативного и оптимистическогопрогнозов. Уровень потенциальной платежеспособности областного бюджетаопределяется отдельно по фактическому и прогнозному периодам. 3.4. Для расчета потенциальной платежеспособности областногобюджета по фактическому периоду вводится коэффициентплатежеспособности областного бюджета, равный отношению суммыдоступной долговой емкости и объема заимствований к доходам областногобюджета: Yi = (ДДЕi+заимствованияi)/доходыi, где: i - порядковый номер года фактического периода, i=1,2; ДДЕ i - доступная долговая емкость областного бюджета в i-ом году; доходы i - доходы областного бюджета в i-ом году; заимствования i - объем заимствований областного бюджета в i-омгоду. Указанное соотношение показывает, на каком уровне могут бытьпрофинансированы капитальные расходы областного бюджета,осуществляемые как за счет доходов, так и за счет привлечения новыхзаимствований. Далее рассчитывается среднее значение коэффициентаплатежеспособности областного бюджета по фактическому периоду поформуле: Y = (Y1+Y2)/2 По значению коэффициента платежеспособности областного бюджетаопределяется уровень потенциальной платежеспособности областногобюджета в соответствии с таблицей:+-------------------------------------------------------------------------+¦ Значение коэффициента ¦ Уровень потенциальной платежеспособности ¦¦ платежеспособности ¦ областного бюджета ¦¦ областного бюджета ¦ ¦¦ +----------------------------------------------¦¦ ¦абсолютный¦нормальный¦неустойчивый¦ кризисный ¦+--------------------------+----------+----------+------------+-----------¦¦Отношение суммы доступной¦ > 15% ¦ 5 - 15 % ¦ 2 - 5 % ¦ < 2% ¦¦долговой емкости и объема¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦заимствований к доходам¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦областного бюджета ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+-------------------------------------------------------------------------+ Вышеприведенные уровни потенциальной платежеспособностиобластного бюджета соответствуют уровням капитальных расходов,определенным в пункте 3.3 настоящей Методики, поскольку коэффициентплатежеспособности областного бюджета равен отношению капитальныхрасходов к доходам областного бюджета при условии неизменностиостатков на счетах областного бюджета и незначительности поступлений вобластной бюджет от продажи акций и земельных участков, находящихся вгосударственной собственности. 3.5. Для определения значения префикса показателяплатежеспособности областного бюджета сравнивается полученный уровеньпотенциальной платежеспособности областного бюджета по фактическомупериоду и уровень фактической платежной дисциплины областного бюджета,рассчитанный в соответствии с пунктом 3.2 настоящей Методики. Если уровень платежной дисциплины областного бюджета ниже, чемуровень потенциальной платежеспособности областного бюджета пофактическому периоду, префикс равен "-", т.е. платежеспособностьобластного бюджета сложится в прогнозном периоде на более низкомуровне, чем расчетная потенциальная платежеспособность. Если уровень платежной дисциплины выше потенциальнойплатежеспособности областного бюджета, то префикс равен "+", т.е.реальная (фактическая) платежеспособность областного бюджета ожидаетсяв прогнозном периоде на более высоком уровне, чем его расчетнаяпотенциальная платежеспособность. Если уровень платежной дисциплины равен потенциальнойплатежеспособности областного бюджета, то префикс равен "0", т.е.реальная (фактическая) платежеспособность областного бюджета ожидаетсяв прогнозном периоде на том же уровне, что и его расчетнаяпотенциальная платежеспособность. 3.6. Для расчета потенциальной платежеспособности областногобюджета по прогнозному периоду вводится коэффициент платежеспособности(Y), равный отношению суммы доступной долговой емкости и объемазаимствований к объему доходов областного бюджета для каждого годапрогнозного периода: Yi = (ДДЕi+заимствованияi)/доходыi, где: i - порядковый номер года , i=1,:,N, где N - число лет впрогнозном периоде; ДДЕ i - доступная долговая емкость областного бюджета в i-омгоду; доходы i - доходы областного бюджета в i-ом году; заимствования i - объем заимствований областного бюджета в i-омгоду. Уровень потенциальной платежеспособности областного бюджета впрогнозном периоде определяется как максимально достижимое значениекоэффициента платежеспособности областного бюджета по всем годампрогнозного периода с учетом возможности проведения операцийрезервирования средств, досрочного погашения действующих долговыхобязательств и привлечения новых заимствований. Расчет потенциальной платежеспособности областного бюджетапроводится в два этапа: - определение исходного уровня потенциальной платежеспособностиобластного бюджета; - определение возможности повышения исходного уровняпотенциальной платежеспособности областного бюджета с помощьюпроведения операций резервирования, досрочного погашения иосуществления новых заимствований. 3.7. Исходный уровень потенциальной платежеспособности областногобюджета определяется с помощью коэффициента исходнойплатежеспособности областного бюджета, равного отношению доступнойдолговой емкости к доходам для каждого года прогнозного периода: Yi=ДДЕi/доходыi, где: i - порядковый номер года , i=1,:,N, где N - число лет впрогнозном периоде; ДДЕi - доступная долговая емкость в i-ом году; доходыi - доходы областного бюджета в i-ом году. Для каждого года прогнозного периода по полученным значениямданного коэффициента определяется уровень исходной платежеспособностиобластного бюджета в текущем году в соответствии с таблицей:+--------------------------------------------------------------------+¦ Наименование ¦ Уровень исходной потенциальной ¦¦ ¦ платежеспособности областного бюджета ¦¦ +-----------------------------------------------¦¦ ¦абсолютный¦нормальный¦неустойчивый¦ кризисный ¦¦ +----------+----------+------------+------------¦¦Отношение доступной ¦ > 15% ¦ 5 - 15 % ¦ 2 - 5 % ¦ < 2% ¦¦долговой емкости к ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦доходам областного ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦бюджета ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+--------------------------------------------------------------------+ Если значения коэффициента исходной потенциальнойплатежеспособности областного бюджета соответствуют абсолютному уровнюего платежеспособности для всех лет прогнозного периода, то общийуровень потенциальной платежеспособности областного бюджетаабсолютный. 3.8. Возможность повышения уровня потенциальнойплатежеспособности областного бюджета (далее - платежеспособность)осуществляется путем последовательного применения операцийрезервирования средств, досрочного погашения действующих долговыхобязательств и привлечения новых заимствований с учетом результатов,полученных при расчете исходного уровня потенциальнойплатежеспособности. 3.9. Возможность повышения уровня платежеспособности с помощьюрезервирования средств осуществляется следующим образом. Проводитсяпоиск двух соседних лет, для которых коэффициент исходнойплатежеспособности в первом году выше, чем во втором. Осуществляетсярезервирование средств с первого года на второй в объеме,выравнивающем коэффициенты исходной платежеспособности для этих лет.Данная операция отражается в расчетах как уменьшение доходовобластного бюджета в первом году и увеличение его доходов на эту жесумму во втором году. Причем каждый год может быть задействован вданной операции только один раз. 3.10. Возможность повышения уровня платежеспособности с помощьюпроведения досрочного погашения действующих долговых обязательствосуществляется следующим образом. Производится поиск двух лет (необязательно соседних) начиная с текущего года, для которых значениекоэффициента исходной платежеспособности в первом году выше, чем вовтором. Осуществляется досрочное погашение действующих долговыхобязательств на сумму, выравнивающую коэффициенты исходнойплатежеспособности для этих лет. Данная операция отражается в расчетахкак корректировка графика платежей: удаляются досрочно погашенноеобязательство (или его часть) и платежи по его обслуживанию (или ихчасть). 3.11. Возможность повышения уровня платежеспособности с помощьюосуществления новых заимствований осуществляется следующим образом.Определяется минимальное значение коэффициента платежеспособности впрогнозном периоде. Задается уровень коэффициента платежеспособностина единицу выше, чем минимальное значение в прогнозном периоде (далеетакже - заданный уровень) и осуществляется доведение значенийкоэффициента платежеспособности по всем годам прогнозного периода дозаданного уровня. Для этого определяется год (начиная со следующего года от датырасчета), для которого значение коэффициента платежеспособности нижезаданного уровня. Вычисляется объем заимствований (А), необходимый длядоведения коэффициента платежеспособности в этом году до заданногоуровня: А= (15%-Y)доходы, где: Y - значение коэффициента исходной платежеспособности врассматриваемом году. Далее проводится попытка построения графика погашения данногозаимствования. Погашение заимствования распределяется на срок, накоторый возможно привлечение новых заимствований с кредитного рынка вданном году. Распределение погашения заимствования производится попринципу максимально возможного выравнивания значения коэффициентаплатежеспособности. При этом на каждом этапе вычислений производится проверкасоблюдения следующих ограничений, соответствующих уровнямплатежеспособности:+---------------------------------------------------------------------+¦ Наименование ¦Уровень потенциальной платежеспособност覦 +-------------------------------- -------¦¦ ¦абсолют-й¦нормал-й ¦неустой-й¦кризис-й ¦+----------------------------+---------+---------+---------+----------+¦ 1¦ 2¦ 3¦ 4¦ 5¦+--------------------------------------------------------------------¦¦ Ограничения Бюджетного кодекса Российской Федерации ¦+--------------------------------------------------------------------¦¦Отношение накопленного¦ < 100% ¦ >= 100% ¦¦объема основного долга к¦ ¦ ¦¦доходам областного бюджета¦ ¦ ¦¦за вычетом финансовой¦ ¦ ¦¦помощи из бюджетов других¦ ¦ ¦¦уровней бюджетной системы ¦ ¦ ¦+----------------------------+-----------------------------+---------¦¦Отношение объема расходов¦ < 15% ¦ >= 15 % ¦¦на обслуживание долга к¦ ¦ ¦¦расходам областного бюджета ¦ ¦ ¦+----------------------------+-----------------------------+---------¦¦Отношение дефицита¦ < 15% ¦ >= 15% ¦¦областного бюджета к¦ ¦ ¦¦доходам за вычетом¦ ¦ ¦¦финансовой помощи из¦ ¦ ¦¦федерального бюджета ¦ ¦ ¦+--------------------------------------------------------------------¦¦ Другие ограничения ¦+--------------------------------------------------------------------¦¦Доля капитальных расходов,¦ < 60 % ¦ > 60% ¦¦финансируемых за счет¦ ¦ ¦¦заимствований ¦ ¦ ¦+----------------------------+-------------------+-------------------¦¦Отношение объема¦ -¦ 0 - 5 % ¦ > 5 % ¦¦рефинансирования долговых¦ ¦ ¦ ¦¦обязательств к доходам¦ ¦ ¦ ¦¦областного бюджета ¦ ¦ ¦ ¦+----------------------------+-----------------------------+---------¦¦Отношение объема¦ < 10 % ¦ > 10% ¦¦заимствований к доходам¦ ¦ ¦¦областного бюджета ¦ ¦ ¦+----------------------------+-----------------------------+---------¦¦Отношение выплат по¦ < 10 % ¦10 - 15 %¦ > 15 % ¦¦обслуживанию и погашению¦ ¦ ¦ ¦¦долга к доходам областного¦ ¦ ¦ ¦¦бюджета ¦ ¦ ¦ ¦+----------------------------+-------------------+---------+---------¦¦Отношение накопленного¦ < 60 % ¦60 - 100 ¦ > 100% ¦¦долга к доходам областного¦ ¦ % ¦ ¦¦бюджета ¦ ¦ ¦ ¦+--------------------------------------------------------------------+ Если удалось построить график погашения для нового заимствования,аналогичная процедура проводится для следующих лет, имеющихкоэффициент платежеспособности ниже заданного уровня. Если процесспостроения новых заимствований не прерывается до конца прогнозногопериода, то считается, что заданный уровень коэффициентаплатежеспособности достижим. Затем производится аналогичный расчет длякоэффициента платежеспособности на единицу выше заданного. Если процесс построения новых заимствований прерывается накаком-либо году прогнозного периода, то считается, что заданныйуровень коэффициента платежеспособности недостижим. Максимальнодостижимый уровень платежеспособности определяется по значениюпредыдущего уровня коэффициента платежеспособности. Приложение к Методике расчета платежеспособности областного бюджета ПОКАЗАТЕЛИ фактической платежной дисциплины областного бюджета+----------------------------------------------------------------------------------------------------+¦ Наименование ¦ Уровень фактической платежной дисциплины ¦ Статус ¦ Вес ¦¦ ¦ ¦показателей¦показателе馦 ¦ ¦ *) ¦ ¦¦ +--------------------------------------------¦ ¦ ¦¦ ¦абсолютный¦нормальный¦неустойчивый¦кризисный¦ ¦ ¦+----------------------------------------------------------------------------------------------------¦¦Ограничения Бюджетного кодекса Российской Федерации ¦+----------------------------------------------------------------------------------------------------¦¦1.¦Отношение накопленного¦ ¦ ¦ ¦ >= 100% ¦ 1¦ -¦¦ ¦объема основного долга к¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦доходам областного бюджета¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦за вычетом финансовой¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦помощи из бюджетов других¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦уровней бюджетной системы¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦Российской Федерации,¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦максимальное значение по¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦двум годам фактического¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦периода ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+--+----------------------------+----------+----------+------------+---------+-----------+-----------¦¦2.¦Отношение объема расходов¦ ¦ ¦ ¦ >= 15 % ¦ 1¦ -¦¦ ¦на обслуживание долга к¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦расходам областного¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦бюджета, максимальное¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦значение по двум годам¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦фактического периода ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+--+----------------------------+----------+----------+------------+---------+-----------+-----------¦¦3.¦Отношение дефицита¦ ¦ ¦ ¦ >= 15% ¦ 1¦ -¦¦ ¦областного бюджета к¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦доходам за вычетом¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦финансовой помощи из¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦федерального бюджета,¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦максимальное значение по¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦двум годам фактического¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦периода ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+--+----------------------------+----------+----------+------------+---------+-----------+-----------¦¦4.¦Объем доходов областного¦ ¦ ¦ ¦ <= 0 ¦ 1¦ -¦¦ ¦бюджета за вычетом текущих¦ ¦ ¦ ¦ рублей ¦ ¦ ¦¦ ¦расходов областного бюджета¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦(долговая емкость),¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦минимальное значение по¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦двум годам фактического¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦периода ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+----------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------¦¦Наличие и динамика просроченных долговых обязательств ¦ ¦ 40% ¦+----------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------¦¦1.¦Наличие случаев¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ 50%¦¦ ¦несвоевременного выполнения¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦обязательств по выплате¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦основного долга Отношение¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦объема просроченных¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦долговых обязательств к¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦объему годовых расходов, в¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦среднем за последние 2 года¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦и истекший период текущего¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦года ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+--+----------------------------+----------+----------+----------------------+-----------+-----------¦¦2.¦Наличие случаев¦ ¦ ¦ 0-1% > 1 % ¦ 1,2¦ 10%¦¦ ¦несвоевременного выполнения¦ ¦ ¦ расходов расходов ¦ ¦ ¦¦ ¦обязательств по¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦обслуживанию долга.¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦Отношение объема¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦просроченных платежей к¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦объему расходов, в среднем¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦за последние 2 года и¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦истекший период текущего¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦года ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+----------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------¦¦Наличие и динамика просроченной кредиторской задолженности ¦ ¦ 40% ¦+----------------------------------------------------------------------------+-----------+-----------¦¦3.¦Отношение накопленной¦ < 2,5% ¦ 2,5 - 7 %¦ 7 - 10 % ¦ > 10% ¦ 2¦ 50%¦¦ ¦просроченной кредиторской¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦задолженности к доходам¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦бюджета на начало текущего¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦года по отношению к¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦плановым доходам бюджета на¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦текущий год ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+--+----------------------------+----------+----------+------------+---------+-----------+-----------¦¦4.¦Прирост просроченной¦ <= 0 % ¦ 0 - 2 % ¦ 2 - 5 % ¦ > 5% ¦ 2¦ 50%¦¦ ¦кредиторской задолженности¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦к непроцентным расходам за¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦последние два года ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+-----------------------------------------------------+------------+---------+-----------+-----------¦¦Качество условных долговых обязательств ¦ ¦ ¦ ¦ 20% ¦+-----------------------------------------------------+------------+---------+-----------+-----------¦¦5.¦Доля условных долговых¦ < 10% ¦ 10-20 % ¦ 20-50 % ¦ >50% ¦ 2¦ 70%¦¦ ¦обязательств, по которым¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦наступили гарантийные¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦случаи (по сумме), в¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦среднем за последние два¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦года ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+--+----------------------------+----------+----------+------------+---------+-----------+-----------¦¦6.¦Доля условных долговых¦ < 10% ¦ 10-20 % ¦ 20-50 % ¦ >50% ¦ 2¦ 30%¦¦ ¦обязательств, по которым¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦наступили гарантийные¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦случаи (по числу гарантий,)¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦в среднем за последние два¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦года ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦ ¦+----------------------------------------------------------------------------------------------------+ *) 1 - ограничительный; 2 - расчетный Приложение N 2 к постановлению Администрации Смоленской области от 28.06.2005г. N 204 МЕТОДИКА расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств 1. Общие положения 1.1. Методика расчета объема возможного привлечения новыхдолговых обязательств (далее - Методика) определяет объемы возможныхзаимствований, не нарушающих заданный уровень платежеспособностиобластного бюджета. 1.2. Расчет объема возможного привлечения новых долговыхобязательств (далее также - объем заимствований) основан на Методикеоценки платежеспособности областного бюджета (приложение N 1 кнастоящему постановлению). 1.3. Расчет объема возможного привлечения новых долговыхобязательств проводится раз в год при формировании проекта областногобюджета на очередной финансовый год. Обновление указанного расчета может дополнительно проводиться припланировании привлечения новых заимствований. 1.4. Временной интервал, по которому производится расчет объемазаимствований, охватывает период от начала текущего года до датыпогашения максимально длительного действующего долгового обязательстваСмоленской области. Интервал расчета платежеспособности областногобюджета разбивается на годовые периоды. 1.5. В настоящей Методике рассматриваются следующие видызаимствований, классифицированные по целям их проведения: - инвестиционные заимствования - заимствования, привлекаемые дляфинансирования капитальных расходов областного бюджета; - рефинансирование - заимствование с целью погашения ужесуществующих обязательств Смоленской области. Рефинансирование можетбыть вынужденным, когда объемы обслуживания и погашения действующихобязательств превышают возможности текущего бюджета, или добровольным,когда оно осуществляется в целях улучшения условий обслуживания ипогашения действующих обязательств. 2. Порядок расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств 2.1. Объем возможного привлечения новых долговых обязательств вданном году определяется на основании: а) ограничений областного бюджета, задаваемых уровнямиплатежеспособности областного бюджета; б) условий возможных заимствований на кредитном рынке дляАдминистрации Смоленской области; в) потребностей в заимствованиях, в том числе: - на инвестиционные расходы; - на рефинансирование действующих долговых обязательств. 2.2. Определение объемов заимствований, не приводящих к нарушениюопределенного уровня платежеспособности областного бюджета,производится путем определения предельного объема заимствований,превышение которого приведет к снижению уровня платежеспособностиобластного бюджета. Расчет осуществляется для всех уровней платежеспособности, равныхи более низких, чем текущее значение платежеспособности областногобюджета. Расчет производится в соответствии с Методикой расчетаплатежеспособности областного бюджета согласно приложению N 1 кнастоящему постановлению. Для определенного объема заимствований рассчитывается оптимальныйграфик погашения. Расчет производится исходя из принципа максимальновозможного выравнивания коэффициента платежеспособности, определяемогокак отношение суммы доступной долговой емкости и заимствований кдоходам областного бюджета. Результатом указанного расчета являются: - рассчитанные объемы возможных заимствований, соответствующиеуровню платежеспособности областного бюджета; - соответствующие графики погашения указанных объемовзаимствований. 2.3. Определение условий привлечения заимствований дляАдминистрации Смоленской области проводится путем сбора информации обовсех заимствованиях, привлечение которых возможно в настоящее время. Вотношении каждого вида заимствования собирается информация о егостоимости, сроках возможного привлечения средств. Условия возможного привлечения заимствований по банковскимкредитам оцениваются одним из следующих способов: - по статистическим данным Центрального банка РоссийскойФедерации об условиях кредитования юридических лиц кредитнымиучреждениями на территории Смоленской области; - по условиям фактически предоставленных кредитов за предыдущиегоды; - на основе опроса кредитных учреждений о возможных условияхпривлечения кредитов. Условия привлечения кредитов из федерального бюджета оцениваютсяна основании положений нормативных правовых актов Министерствафинансов Российской Федерации и федерального закона о федеральномбюджете на очередной финансовый год. Возможные условия эмиссии региональных облигаций Смоленскойобласти определяются по соответствующим данным облигаций другихсубъектов Российской Федерации, имеющих кредитный рейтинг,сопоставимый с кредитным рейтингом Смоленской области. Итоговая оценка проводится на основе обобщения результатов поотдельным видам долговых финансовых инструментов. 2.4. Потребности в заимствованиях определяются как суммапотребностей в инвестиционных заимствованиях и заимствованиях навынужденное и добровольное рефинансирование долговых обязательств. Потребности в заимствованиях на вынужденное рефинансированиеудовлетворяются в первую очередь и являются необходимыми. Потребностив инвестиционных заимствованиях и потребности в заимствованиях надобровольное рефинансирование удовлетворяются во вторую очередь, помере возможностей. 2.5. Для определения потребности в вынужденном рефинансированиипроводится расчет значений показателей согласно приложению N 1 кнастоящей Методике. Если для каждого года прогнозного периода значения данныхпоказателей не превышают установленных для них пороговых значений, товынужденного рефинансирования существующих долговых обязательствпроводить не требуется. Если в каком-либо периоде значение хотя бы одного из показателейпопадает в диапазон критических значений, это означает, что в этомпериоде исполнение долговых обязательств осложнено и требуетсяпроведение вынужденного рефинансирования обязательств. 2.6. Для определения объемов заимствований на вынужденноерефинансирование проводятся следующие расчеты: а) определение критических периодов. Каждому показателю, на основании которого принимается решение овынужденном рефинансировании, присвоен статус: "1" - обязательный; "2"- рекомендуемый. Каждому периоду, в котором значение одного илинескольких показателей находится в диапазоне критических значений,присваивается показатель статуса: "1" - период, в котором требуетсяпровести обязательное рефинансирование; "2" - период, в которомрекомендуется провести рефинансирование, равное минимальному значениюодного из статусов показателей; б) определение долговых обязательств, рефинансирование которыхприведет значения показателей в диапазон некритических значений. Определяются конкретные долговые обязательства, платежи пообслуживанию или погашению которых приходятся на критические периодырасчета. Эти долговые обязательства становятся претендентами нарефинансирование. Для каждого критического периода и для каждого отобранногообязательства проверяется, приведет ли исключение данногообязательства (или его части) к устранению критичности значенияпоказателей. В первую очередь рассматриваются периоды с более низким значениемстатуса. Процедура отбора долговых обязательств проводится до тех пор,пока значения показателей в каждом периоде перестанут находиться вкритическом диапазоне. Отбор начинается с обязательств, имеющих наибольший объемобслуживания, затем рассматриваются обязательства, имеющие наименьшийобъем. Каждому выбранному долговому обязательству также приписываетсястатус, равный минимальному статусу соответствующего периода. В итогеполучается набор существующих в настоящее время долговых обязательств,ранжированных по степени необходимости их вынужденногорефинансирования; в) определение объемов заимствований, необходимых длявынужденного рефинансирования. Для каждого выбранного долгового обязательства, вынужденноерефинансирование которого требуется провести, определяется стоимостьего досрочного выкупа: - для ценных бумаг, обращающихся на фондовом рынке, стоимостьювыкупа является средневзвешенная цена за период, предшествующий датерасчета. Период может быть выбран в зависимости от изменения стоимостиценной бумаги; - для банковских кредитов и кредитов из федерального бюджета, вдоговоре о предоставлении которых оговорена возможность досрочноговыкупа, стоимость выкупа рассчитывается с учетом условий договора. Вслучае если такие параметры не заданы, цена выкупа оценивается какноминальная стоимость кредита с учетом начисленных, но не выплаченныхна текущий момент процентных платежей; - в других случаях стоимость выкупа оценивается как номинальнаясумма основного долга и начисленных, но невыплаченных процентныхплатежей. Более точно стоимость выкупа определяется в процессепереговоров с кредиторами. Суммарный объем стоимости выкупа всех долговых обязательств,приводящих к нарушению пороговых значений критериев, является объемомтребуемых заимствований для проведения вынужденного рефинансирования. 2.7. Потребность в проведении добровольного рефинансированияопределяется условиями, сложившимися в данный момент на рынкезаимствований и условиями привлечения уже действующих долговыхобязательств. Объем заимствований на добровольное рефинансирование определяетсяобъемом действующих долговых обязательств, стоимость обслуживаниякоторых выше, чем стоимость альтернативных заимствований дляАдминистрации Смоленской области. Кроме того, объем заимствований на добровольное рефинансированиеограничивается требованием, чтобы платежи по обслуживанию и погашениюдолга, рассчитанные с учетом новых заимствований, в каждом периодебыли близкими по величине и новые заимствования не приводили значенияпоказателей вынужденного рефинансирования в диапазон критическихзначений. Для определения потребности в добровольном рефинансировании повсем действующим долговым обязательствам, по которым есть возможностьдосрочного погашения, а также по всем доступным для привлечениязаимствованиям (но тем не менее удовлетворяющим ограничениям по риску)рассчитывается показатель отношения приведенной стоимости платежей пообслуживанию долгового обязательства (заимствования) к приведеннойстоимости платежей по выплате основного долга. Если значение указанного показателя для какого-нибудьдействующего долгового обязательства выше, чем значение объемавозможного привлечения заимствований, то проведение добровольногорефинансирования данного долгового обязательства целесообразно. 2.8. Потребность в инвестиционных заимствованиях определяетсяАдминистрацией Смоленской области. Потребность рассчитывается на основе инвестиционной программы,представляемой в форме упорядоченного по социально-экономическойзначимости списка инвестиционных проектов (программ) с указаниемпотребности в финансировании. Для определения объема инвестиционных заимствований проводятсяследующие расчеты. Определяется объем доходов областного бюджета,который может быть направлен на финансирование капитальных расходов вданном году. Объем доходов областного бюджета, направляемых на инвестиции,рассчитывается как разница между доходами областного бюджета, текущимирасходами и погашением долга, увеличенная на сумму поступлений вобластной бюджет от продажи акций и земельных участков, находящихся вгосударственной собственности. Разность между общим объемом инвестиционной программы и объемомее возможного финансирования за счет доходов областного бюджетапредставляет собой объем средств, требуемый для финансированиякапитальных расходов за счет заимствований, то есть потребность винвестиционных заимствованиях. 2.9. Если возможности областного бюджета в заимствованиях,определенные его платежеспособностью и ограничениями кредитного рынка,выше, чем потребности в заимствованиях, производится заимствование вобъемах потребностей. Если возможности областного бюджета ниже, чем его потребности,полностью удовлетворяются потребности в вынужденном рефинансированиии, по остаточному принципу, потребности в инвестиционныхзаимствованиях и добровольном рефинансировании. 2.10. Процедура выбора конкретных заемных финансовых инструментовреализуется в два этапа: - проведение анализа доступных заемных финансовых инструментов; - выбор заемных финансовых инструментов. Анализ доступных заемных финансовых инструментов представляетсобой процедуру сбора информации обо всех возможных заимствованиях. Вотношении каждого финансового инструмента собирается следующаяинформация: процентная ставка и правила ее изменения (в случаеплавающих ставок); условия погашения (в частности, возможностьдосрочного погашения); возможный объем заимствований. Выбор конкретных финансовых инструментов из всех доступныхосуществляется на основании последовательного анализа следующихфакторов: - величины рисков, связанных с конкретным финансовыминструментом. Основным оцениваемым риском является риск процентнойставки. Величина риска определяется как увеличение стоимостизаимствований при неблагоприятном развитии событий на рынкезаимствований по сравнению с планируемой или текущей ситуацией. Порезультатам оценки доступные заимствования ранжируются в порядкеувеличения риска. Обязательства с неприемлемым уровнем рискаисключаются из дальнейшего рассмотрения; - соответствия срочности финансовых инструментов графикупогашения. Заимствования, не соответствующие графику погашения,исключаются из дальнейшего рассмотрения; - стоимости финансовых инструментов. При доступности на рынкенескольких финансовых инструментов с приемлемыми уровнем риска исроками погашения определяющим критерием становится стоимостьзаимствования. Стоимость заимствований сравнивается на основе ихнормированной приведенной стоимости, рассчитываемой как отношениеприведенной стоимости платежей по обслуживанию долгового обязательства(заимствования) к объему заимствований. Приведенная стоимостьгосударственного долга Смоленской области по каждому долговомуобязательству рассчитывается согласно приложению N 2 к настоящейМетодике Приложение N 1 к Методике расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств ПОКАЗАТЕЛИ, на основании которых принимается решение о вынужденномрефинансировании действующих долговых обязательств Смоленской области+-------------------------------------------------------------------------+¦ N ¦ Наименование ¦ Диапазон¦ Статус ¦ Описание значения ¦¦п/п¦ ¦критичес-¦ критерия ¦ показателей ¦¦ ¦ ¦ких значе¦(1-обяза- ¦ ¦¦ ¦ ¦ний пока-¦тельный, ¦ ¦¦ ¦ ¦зателей ¦2-рекомен-¦ ¦¦ ¦ ¦ ¦ дуемый) ¦ ¦+-----------------------------+---------+---------------------------------¦¦ 1¦ 2¦ 3¦ 4¦ 5¦+-------------------------------------------------------------------------¦¦ Показатели - требования Бюджетного кодекса Российской Федерации ¦+-------------------------------------------------------------------------¦¦1.¦Отношение накопленного¦ >= 100% ¦ 1¦объем государственног ¦объема основного долга к¦ ¦ ¦долга субъектদ ¦доходам областного¦ ¦ ¦Российской Федераци覦 ¦бюджета за вычетом¦ ¦ ¦(далее - РФ) не должен¦¦ ¦финансовой помощи из¦ ¦ ¦превышать объе즦 ¦бюджетов других уровней¦ ¦ ¦доходов его бюджетদ ¦бюджетной системы¦ ¦ ¦без учета финансово馦 ¦Российской Федерации ¦ ¦ ¦помощи из бюджето⦦ ¦ ¦ ¦ ¦других уровне馦 ¦ ¦ ¦ ¦бюджетной системы¦¦ ¦ ¦ ¦ ¦Российской Федераци覦 ¦ ¦ ¦ ¦(ст. 107 Бюджетног ¦ ¦ ¦ ¦кодекса Российско馦 ¦ ¦ ¦ ¦Федерации (далее - БК¦¦ ¦ ¦ ¦ ¦РФ) ¦+--+--------------------------+---------+---------+-----------------------¦¦2.¦Отношение объема расходов¦ >= 15 % ¦ 1¦предельный объе즦 ¦на обслуживание¦ ¦ ¦расходов нদ ¦государственного долга¦ ¦ ¦обслуживание ¦¦ ¦Смоленской области к¦ ¦ ¦государственного долгদ ¦расходам областного¦ ¦ ¦субъекта Российско馦 ¦бюджета ¦ ¦ ¦Федерации не должен¦¦ ¦ ¦ ¦ ¦превышать 15 проценто⦦ ¦ ¦ ¦ ¦объема расходов ег ¦ ¦ ¦ ¦бюджета (ст. 111 БК РФ)¦+--+--------------------------+---------+---------+-----------------------¦¦3.¦Отношение дефицита¦ >= 15% ¦ 1¦размер дефицитদ ¦областного бюджета к его¦ ¦ ¦бюджета субъекта РФ н妦 ¦доходам за вычетом¦ ¦ ¦может превышать 15%¦¦ ¦финансовой помощи из¦ ¦ ¦объема его доходов бе禦 ¦федерального бюджета ¦ ¦ ¦учета финансово馦 ¦ ¦ ¦ ¦помощи из федеральног ¦ ¦ ¦ ¦бюджета. Предельны馦 ¦ ¦ ¦ ¦размер дефицитদ ¦ ¦ ¦ ¦бюджета субъекта РФ¦¦ ¦ ¦ ¦ ¦может превышать эт ¦ ¦ ¦ ¦ограничение, но н妦 ¦ ¦ ¦ ¦более чем на величину¦¦ ¦ ¦ ¦ ¦поступлений в ег ¦ ¦ ¦ ¦бюджет от продаж覦 ¦ ¦ ¦ ¦имущества (ст. 92 БК¦¦ ¦ ¦ ¦ ¦РФ) ¦+--+--------------------------+---------+---------+-----------------------¦¦4.¦Объем доходов областного¦ <= 0 ¦ 1¦текущие расходы н妦 ¦бюджета за вычетом¦ рублей ¦ ¦могут превышать объе즦 ¦текущих расходов бюджета¦ ¦ ¦доходов бюджетদ ¦(долговая емкость) ¦ ¦ ¦субъекта РФ (ст.92 БК¦¦ ¦ ¦ ¦ ¦РФ) ¦+-------------------------------------------------------------------------¦¦ Показатели платежеспособности бюджета ¦+-------------------------------------------------------------------------¦¦5.¦Доступная долговая¦ < 0 ¦ 1¦остаток средств посл妦 ¦емкость бюджета ¦ рублей ¦ ¦покрытия всех¦¦ ¦ ¦ ¦ ¦обязательных расходо⦦ ¦ ¦ ¦ ¦и расходов нদ ¦ ¦ ¦ ¦обслуживание 覦 ¦ ¦ ¦ ¦погашение существующих¦¦ ¦ ¦ ¦ ¦долговых обязательств ¦+-------------------------------------------------------------------------¦¦ Показатели долговой нагрузки на бюджет ¦+-------------------------------------------------------------------------¦¦6.¦Отношение выплат по¦ > 15 % ¦ 2¦показывает процент¦¦ ¦обслуживанию и погашению¦ ¦ ¦доходов бюджетদ ¦долга за период к доходам¦ ¦ ¦субъекта РФ,¦¦ ¦бюджета ¦ ¦ ¦отвлеченных нদ ¦ ¦ ¦ ¦погашение 覦 ¦ ¦ ¦ ¦обслуживание долговых¦¦ ¦ ¦ ¦ ¦обязательств ¦+--+--------------------------+---------+---------¦ ¦¦7.¦Отношение выплат по¦ > 25 % ¦ 2¦ ¦¦ ¦обслуживанию и погашению¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦долга за период к доходам¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦бюджета за вычетом¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦финансовой помощи из¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦федерального бюджета ¦ ¦ ¦ ¦+--+--------------------------+---------+---------¦ ¦¦8.¦Отношение накопленного¦ > 60% ¦ 2¦ограничение на объе즦 ¦объема основного долга к¦ ¦ ¦накопленного долга п ¦доходам областного бюджета¦ ¦ ¦отношению ꦦ ¦ ¦ ¦ ¦собственным доходам ¦+-------------------------------------------------------------------------¦¦Показатели краткосрочной ликвидности и равномерности распределения¦¦долгового бремени ¦+-------------------------------------------------------------------------¦¦9.¦Удельный вес долговых¦ > 30 % ¦ 2¦показывает долю¦¦ ¦обязательств, срок¦ ¦ ¦краткосрочных ¦¦ ¦погашения которых¦ ¦ ¦обязательств ⦦ ¦наступает в текущем году,¦ ¦ ¦структуре долга 覦 ¦в объеме долговых¦ ¦ ¦равномерность ¦¦ ¦обязательств, срок¦ ¦ ¦распределения ¦¦ ¦погашения которых¦ ¦ ¦долгового бремен覦 ¦наступает в течение¦ ¦ ¦(выявляет "пики"¦¦ ¦ближайших четырех лет¦ ¦ ¦выплат по долговы즦 ¦(при условии, что¦ ¦ ¦обязательствам) ¦¦ ¦значение долговой¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦нагрузки (отношение¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦выплат по долговым¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦обязательствам к доходам¦ ¦ ¦ ¦¦ ¦в текущем году) > 8 %) ¦ ¦ ¦ ¦+-------------------------------------------------------------------------+ Приложение N 2 к Методике расчета объема возможного привлечения новых долговых обязательств ПОРЯДОК расчета приведенной стоимости государственного долга Смоленской области 1. Под приведенной стоимостью государственного долга Смоленскойобласти подразумевается сумма приведенных стоимостей всех выплат,осуществляемых по обслуживанию и погашению основной суммы долга. 2. Под приведенной стоимостью выплаты понимается еедисконтированная стоимость, рассчитанная с учетом срока осуществленияэтой выплаты и заданной ставки дисконтирования. 3. Под ставкой дисконтирования понимается процентная ставка,используемая при расчете приведенной стоимости выплат. 4. В качестве ставки дисконтирования может использоваться ставкарефинансирования Центрального банка Российской Федерации. Значениеставки рефинансирования на дату проведения расчета определяется изофициальных данных, публикуемых на сайте Центрального банка РоссийскойФедерации (www.cbr.ru). 5. Приведенная стоимость долга по обязательствам на дату расчетаопределяется по следующей формуле: n PV(D) = E PV(Рtj), j=1 где: D - суммарный объем выплат по долговым обязательствам Смоленскойобласти; PV(D) - приведенная стоимость выплат по погашению и обслуживаниюдолга Смоленской области; PV(Рtj) - приведенная стоимость выплаты Ptj по обслуживанию илипогашению долга Смоленской области, осуществляемая на дату tj; n - количество дней, на которые приходятся выплаты по погашению иобслуживанию долга в соответствии со сводным графиком платежей; t0 - дата проведения расчета приведенной стоимости долга; tj - дата j-й по счету выплаты; (tj-to) - число дней от даты расчета до даты выплаты tj; Ptj - объем выплат по обслуживанию и погашению долга,приходящихся на дату tj. Текущая приведенная стоимость выплаты Ptj для прямых долговыхобязательств рассчитывается по формуле: Ptj PV(Рtj) = ------------------ (1+r)[(tj-to)/365] Приведенная стоимость выплаты Ptj для условных долговыхобязательств рассчитывается по формуле: Ptj PV(Рtj) = ------------------*Pj, (1+r)[(tj-to)/365] где: Pj - прогнозная вероятность наступления гарантийного случая поусловному обязательству. Вероятность наступления гарантийного случаяпо условным обязательствам, предоставленным юридическим лицам,оценивается как доля условных обязательств, по которым наступилгарантийный случай, в общем объеме условных обязательств за последниедва финансовых года.